01
CATL突然看跌
据第一财经报道，6月7日，摩根士丹利发布看跌宁德时代的研究报告。摩根士丹利表示，目前利润率的下滑已经很大程度上反映在股价上，宁德时代在市场份额和利润率方面可能面临的风险越来越大。基于此，摩根士丹利将宁德时代的评级由“持股”下调至“减持”，并将宁德时代目标价下调约16%至180元/股。
此外，摩根士丹利还在报告中指出，预计短期内电池产能仍将维持过剩状态，价格战不可避免，今年下半年或将采取更激进的价格策略抢占市场份额，而宁德时代的市场份额或将进一步萎缩。
今年4月，根据SNE公布的数据，宁德时代国内市场份额跌至46%（3月：51%），除比亚迪外的国内市场份额也缩水至59%（3月：64%）。摩根士丹利表示，我们进一步下调了对宁德时代国内市场份额的预测，预计2023年的市场份额将从55%降至47%，长期市场份额将从45%降至40%。在全球范围内，宁德时代的长期市场份额已从30%下调至25%，低于市场普遍认为的30%以上。
受此消息影响，今日，宁德时代股价开盘以来持续下跌，截至6月7日收盘，跌幅5.46%，报207.3元/股，总市值9114亿元。
02
周鸿祎与前妻离婚及股份转让完成
据第一财经报道，360集团创始人、董事长兼CEO周鸿祎离婚案又有新进展。
6月6日，奇虎360（）发布公告称，其实际控制人周鸿祎已完成将其所持有的公司股份共计4.47亿股转让给胡欢（约占公司股份总数的6.25%）。上述股份转让已在上海分公司办理完毕过户登记手续，并取得出具的《过户登记确认书》。
公告显示，根据出具的《过户登记确认书》，上述股份转让已于2023年6月5日完成过户登记手续。
4月6日，360发布公告称，胡欢作为持有上市公司5%以上股份的大股东，承诺自2023年4月4日起的未来6个月内，不减持360股份；即使未来6-12个月有相关计划，减持股份数量也不超过公司总股本的1.25%，并以不低于5%的持股比例维持大股东地位。
据澎湃新闻报道，360集团称，360集团实际控制人仍为周鸿祎先生，表决权比例为52.45%，周鸿祎及其一致行动人未来12个月内没有减持计划。
虽然大股东承诺不会减持股份，但仍未能阻止360股价的下跌，4月4日的最高价20.85元/股也成为近期最高点，截至6月6日收盘，股价报收15.22元/股，期间股价累计下跌近24%。
以4月4日股价计算，周鸿祎离婚时送给前妻胡欢的股票价值约89.67亿元，以6月5日收盘价15.5元计算，转让股票价值约69.2亿元，与离婚时相比，“分手费”缩水逾20亿元。
03
红杉资本宣布分拆，全球三大区域将不再共享同一品牌
据界面新闻报道，6月6日晚间，创投界传出一则重磅消息，红杉资本宣布将进一步拥抱本地化战略，在2024年3月31日前实现美国、欧洲、中国、印度/东南亚三大区域的完全独立，使用不同的品牌进行运营。
据悉，此举是为了保持红杉在各地区的持续领先地位，并更好地为其服务的创业者和LP创造更多价值。
红杉资本在今天晚上发布的致LP的公开信中表示，自成立以来，红杉的使命就是与杰出的创始人一起，帮助创业者打造出具有持久成功的伟大公司。这一使命驱使红杉始终着眼于长远利益，不断自我创新，数十年如一日地服务好创业者，为LP带来超额回报。
完全独立后，红杉资本美国和欧洲地区将继续使用“Peak XV”品牌名称，红杉资本中国区将继续使用中文品牌名称“”并采用新的英文品牌名称“Peak XV”，红杉资本印度/东南亚地区将使用新的品牌名称“Peak XV”。
这封公开信由红杉全球负责人鲁洛夫·博塔、红杉中国负责人沈南鹏以及红杉印度和东南亚负责人辛格共同签署。
据悉，红杉资本将在未来几天召开有限合伙人电话会议，届时可能会讨论分拆的更多细节。
04
10名中国球员被指控假球！梁文博和李行被终身禁赛
据澎湃新闻报道，世界职业台球和斯诺克协会（WPBSA）北京时间7日正式公布了对此前被指控涉嫌假球的10名中国在英斯诺克球员的判决结果。其中，梁文博和李行被终身禁赛，其他相关球员也被不同期限禁赛。中国台球协会表示，将对涉事球员进行严厉处罚，并对全行业进行警示教育。
自2022年下半年以来，赵心童、张建康、陈子凡、颜丙涛、鲁宁、李行、赵剑波、布朗宁、常冰玉、梁文博等10名球员因涉嫌以赌球为目的操纵比赛结果，遭到世界斯诺克联合会和中国台球协会的禁赛处罚。北京时间6月7日0时，世界斯诺克联合会宣布，独立世界斯诺克联合会纪律委员会对这10名球员作出裁决，梁文博、李行被终身禁止参加斯诺克比赛，其余8人也被禁赛5年4个月至1年8个月。
中国台球协会也在凌晨迅速发布公告，公告称，中国台球协会对英国世界职业排名赛期间10名职业斯诺克选手操纵比赛结果事件高度重视，将根据世界台球协会的调查结果对涉事选手进行严厉处罚，协会将在全行业开展警示教育，并推出一系列举措，将赌球打假进行到底。
“中国台球协会始终对赌球、假球等违反体育道德的行为持‘零容忍’态度，坚决严厉打击赌球、假球等行为，努力营造公平、公正的竞赛环境。”公告写道。
该协会在公告中表示，将进一步加强对英国职业球员的管理，加强与国际组织的合作，杜绝类似事件再次发生。同时，继续在国内开展反赌打假、整顿赛风赛纪、净化赛风，进一步完善和落实《中国台球协会纪律规范及处罚规定》，把赛风赛纪宣传教育推广到群众性、商业性赛事，建立督导举报机制，将工作落实到实际中。
05
首家外资在华公募基金负责人辞职
据《每日经济新闻》报道，6月6日，公募市场流传贝莱德中国区总裁汤晓东辞职的消息。
记者向贝莱德基金求证，贝莱德亚太区发言人在回复中证实，中国区负责人汤晓东先生在过去四年帮助建立贝莱德中国业务后，曾表示希望探索贝莱德以外的职业机会。
贝莱德全球执行委员会成员陈冯富珍将直接领导该公司在中国的在岸业务。她还是贝莱德亚太区副总裁兼大中华区总裁。
贝莱德还表示，唐先生自加入公司以来，在发展贝莱德中国本土业务、打造强大领导团队方面所做的工作和努力，为贝莱德未来的发展做好了准备。“我们衷心感谢他做出的贡献，并祝他未来一切顺利。”
公开资料显示，汤晓东1991年毕业于中国科学技术大学，后赴美国德雷塞尔大学和芝加哥大学留学，分别获得物理学、计算机科学和工商管理硕士学位；2000年7月至2001年10月，在摩根大通担任复杂信用衍生品交易经理；2009年，汤晓东从华尔街回国，当年5月至2010年8月任中国证监会规划委员会高级顾问委员，后任中国证监会基金部副巡视员，其间参与了QFII政策调整和基金业放宽监管改革等工作。
2014年8月，汤晓东辞去中国证监会职务，加入华夏基金担任监察长。2015年8月，调任华夏基金总经理。2018年6月至2019年4月，汤晓东加入广发证券，担任副总经理、广发控股（香港）有限公司总裁。2019年4月，贝莱德宣布任命汤晓东为中国区总裁，自2019年7月起生效。
“接替”汤晓东的陈慧兰，是贝莱德亚太区副主管、大中华区负责人。公开资料显示，她毕业于美国波士顿大学，2013年7月加入贝莱德集团，担任亚太区ETF品牌资本市场及产品负责人，随后担任亚太区ETF及指数投资部负责人，直至2021年10月。
加入贝莱德之前，陈女士曾任德意志银行香港分行董事总经理，担任股权结构、战略股权交易和 DBx 亚太区主管。她还曾在贝莱德工作，担任董事总经理，并在衍生品相关领域担任重要职务。
截至去年底，贝莱德全球总管理资产规模约8.59万亿美元。Wind数据显示，截至今年一季度末，这家2020年成立的基金公司总管理规模为62.97亿元，在154家公募基金持牌机构中排名第123位。不过，备受市场关注的首款产品贝莱德中国新天域的表现似乎并未达到预期，截至6月5日，自成立以来累计亏损30.87%。
06
【未来内地投资者或可通过深港通买卖人民币场外证券】
香港交易所将于本月19日推出双柜台人民币模式，港交所联席首席运营官兼股票证券主管姚嘉仁表示，将增加更多双柜台证券，下一步将允许内地投资者通过“港股通”买卖人民币柜台证券，并研究允许在岸人民币直接南下买卖人民币股票。
不过，目前人民币场外证券纳入“港股通”尚无时间表。对于人民币场外证券交易量的预期，姚嘉任称，相关交易量逐步提升尚需时日，但香港的人民币存款已达近1万亿元，相信这些存款会有投资需求。
【抖音拓展自身电商业务？回应：将进行业务试点】
6月7日，有消息称抖音正在构建和拓展自有电商业务矩阵，为“618”购物节做准备。对此，抖音电商相关负责人向记者表示，为了满足不同阶段用户的需求，进一步优化用户的购买体验，扩大商品丰富度，平台会在用户有需求的部分品类的自营方面做一些业务尝试。（澎湃新闻）
【华虹半导体IPO科创板注册获批】
截至发稿，华虹半导体涨3.14%。6月6日，中国证监会发布关于首次公开发行股票注册的批复，证监会同意上述公司在科创板IPO注册。华虹半导体为华虹半导体回归A股市场的发行主体，拟募资180亿元，国泰君安证券、海通证券为联席保荐人。
【方勇出任饿了么法定代表人】
天眼查App显示，近日，饿了么关联公司发生工商变更，法定代表人由王兴变更为方永新。该公司成立于2010年7月，注册资本1000万元，由饿了么全资拥有。
【百度IDG首席产品架构师郭阳卸任】
百度IDG（智能驾驶业务事业群）首席产品架构师郭阳已离职，内部暂未查到相关信息。随着郭阳的离职，百度高速公路和城市辅助智能驾驶产品有望真正迎来业务统一。针对上述消息，百度回应称：“智能汽车业务没有受到任何影响，所有项目都在正常进度推进。”（36氪）
【马斯克称未来房价下跌将加速】
6月6日，马斯克在推特上回应了一条关于经合组织追踪的大多数经济体房价下跌的消息，他表示：“随着高利率使得住房变得更加难以承受，这一趋势将会加速。”推文引用了经合组织的数据，称该组织追踪的46个经济体中，有31个经济体的房价在最近一个季度环比下降。
近几个月，马斯克多次警告房地产危机。今年3月底，马斯克在一条关于美国商业地产债务的推文中回应称，“这是目前最严重、最迫在眉睫的问题，抵押贷款也是如此。”他在5月底的一条推文中表示，“（美国）商业地产正在迅速崩盘，房价就是下一个。”（中新社）
07
6月份会降息吗？
中信证券
5月份以来货币市场较为宽松，同业存单央票利率回落，MLF利率下调并不具备紧迫性。但6月份，下半年稳增长重要窗口期正式到来，结合近期一些经济金融数据和市场情绪，降息必要性明显上升。我们认为6月份一年期MLF利率可能下调5-10bps。此外，银行还具备进一步下调存款产品利率的空间，若降息落地，预计将带动10年期国债收益率进一步下行。
自去年8月MLF降息10bps以来，一年期MLF利率已连续9个月未调整；今年以来，MLF一直维持月度适度净释放。5月，货币市场较为宽松，同业存贷款利率有所回落，MLF降息的紧迫性有所减弱。但6月，下半年稳增长的重要窗口期正式到来，结合近期一些经济金融数据和市场情绪，降息必要性明显增强。
宏观经济复苏承压。①制造业生产端和需求端双双延续边际下滑，非制造业复苏斜率趋缓，或预示经济结构修复分化，复苏动能仍不足：工业和服务业景气分化显示当前经济复苏结构仍需优化，工业企业面临的预期下滑、供需矛盾加剧等问题仍需破解。②三大投资增速回落，社会零售修复遭遇瓶颈，宽松信贷政策运行不畅，仍需以宽松货币保经济：房地产投资增速在负区间再度减弱，制造业、基建自2月以来也出现从高位回落迹象。商品零售复苏慢于餐饮零售。 ③持续走低的通胀数据和部分核心工业品价格反映出经济生产仍然处于供大于求的状态，为货币政策继续发力提供了空间：预计下半年通胀水平或维持低位温和回升，内需自发修复动能有限，货币政策需求将进一步加大。
信贷供给不佳，融资端需提振。5月末，票据利率波动性加大，6个月期国有银行票据最低转贴利率降至1.65%，票据转贴利率与同业存单到期收益率利差扩大，反映当前信贷景气度仍偏弱。3月份以来，国有银行与城乡商业银行票据直贴利差明显压缩，反映信贷供给过程分化加剧，地方中小主体融资需求较弱，中小银行面临较大的信贷供给压力。
后市与债市策略：经济复苏进程或不会一帆风顺，货币政策仍需保驾护航，在经济内生动能复苏压力较大的阶段不排除进一步宽松操作。降息可能性加大，6月MLF利率或将下调5-10bps，同时银行也可能再次下调存款利率以提振经济。若MLF利率如期调整，LPR报价大概率将随之回落，非对称下调可能性较大。若降息落地，有望带动10年期国债收益率进一步下行，低点或将重回2.5%-2.6%区间。但随着经济复苏预期改善，年底利率有望再度上行。
风险因素：央行货币政策紧缩超预期，信贷供给超预期，信用风险事件超预期，海外经济衰退风险超预期。
苹果MR开启空间计算时代，重新定义消费电子终端
许兴军 广发证券
AIGC赋能XR领域，推动设备端加速发展。MR是VR向AR技术转型的产物，将虚拟世界与现实世界合成为无缝的虚实融合世界，有望成为各科技巨头积极布局的下一代元宇宙技术。AIGC作为生产力工具赋能元宇宙，逐步实现元宇宙的可扩展性潜力，以低成本、高效率满足XR用户的海量内容需求。根据IDC数据，全球VR/AR市场规模将从2021年的43.43亿美元增长至2025年的361.12亿美元，CAGR达69.8%。根据Omdia数据，2023年近眼显示面板出货量预计将达到2406万片，同比增长67.3%。 随着索尼PS VR 2、Meta Quest 3、苹果MR等重磅产品的上市，以及未来AIGC在内容端的持续赋能，XR行业有望迎来新一轮增长。
Pico、Meta等新品上市，产品配置升级。Pico 4、Pico 4 Pro于2022年9月22日全球发布，Pico 4主要亮点为光学方案和色彩透视，Pico 4 Pro增加智能无级瞳距调节和面部追踪功能。Quest 3于2023年6月1日发布，增加深度传感器、支持Meta色彩透视的双VST摄像头，采用光学显示方案，搭载高通骁龙XR2 Gen2。随着Pico、Meta等新品的全球发布，光学方案、色彩透视、无级瞳距调节、手势和面部追踪功能成为XR产品的主要技术升级方向。随着苹果MR耳机的发布，产业链迎来增长机会。
自2015年以来，苹果收购多家初创公司，在AR/MR内容领域不断扩张，拥有超过5000项MR相关专利，为可穿戴影音、车载、健康等领域提供技术支持。2023年6月6日，苹果全球开发者大会发布了首款MR头戴设备Pro，售价3499美元，明年初将在美国上市。Apple Pro是第一款将虚拟世界完全融入现实世界的产品，融合了Mac的高性能、Apple Watch的移动性、Watch的可穿戴性，以及新的空间维度。
从硬件端来看，该技术通过内向式摄像头、外表面柔性OLED屏幕实现佩戴者面部穿透，显示屏采用Micro OLED方案，可实现单眼4K以上。镜头采用三镜头式，搭载M2、R1芯片。从操作系统来看，是全新设计的针对空间计算的操作系统，支持低延迟需求。从内容端来看，Pro的应用场景不断拓展，与Unity深度合作，推出全新虹膜识别系统Optic ID。我们认为，苹果MR的发布带动VR/AR/MR产业链加速进入拐点期，市场规模的快速扩大给供应链带来发展红利。
